Neste conteúdo, abordaremos:
- Como descobrir se seu projeto é viável economicamente;
- Quais as variáveis envolvidas nessa análise;
- Como estimar o custo final do seu projeto.
Muitas vezes nos deparamos com uma ideia inovadora para um novo projeto, mas não sabemos se isso trará retorno financeiro. Ou então temos a possibilidade de implementar uma mudança em um projeto já operante, e não sabemos se isso resultará em um aumento de lucro. Tudo isso pode ser previsto com uma análise de viabilidade econômica.
Como é possível avaliar a viabilidade econômica?
A viabilidade de projetos é uma dúvida de muitos empreendedores, e ela consegue ser respondida por meio de uma análise de parâmetros econômicos. Sendo assim, termos como Valor Presente Líquido, Taxa Mínima de Atratividade, Taxa Interna de Retorno e Payback Time são comumente empregados para chegar nas respostas sobre lucratividade. Porém, o que são tais expressões presentes na análise de viabilidade econômica?
Pré-Projeto
Algo muito importante ao realizar uma análise de viabilidade econômica é a realização do pré-projeto. Num bom pré-projeto, as principais decisões vão sendo tomadas antes do projeto final, tornando-o o menos custoso o possível.
Indicadores econômicos
Os indicadores econômicos são valores que representam uma análise financeira feita em cima de dados de capital. Os mais utilizados e analisados quando se trata de viabilidade estão apresentados a seguir:
- Valor Presente Líquido (VPL): corresponde ao valor do projeto no fim de um prazo estipulado,e, se positivo, indica o lucro como situação favorável.
- Taxa Mínima de Atratividade (TMA): taxa estipulada internamente pela empresa que determina o mínimo de retorno do investimento.
- Taxa Interna de Retorno (TIR): taxa de retorno com o tempo do investimento que representa um valor nulo de VPL. Se for maior que a TMA, o projeto é visto como viável.
- Payback Time: tempo no qual o investimento inicial é recuperado, ou seja, tempo a partir do qual o projeto começa a gerar lucro.
Com esses indicadores econômicos, é possível determinar se, por exemplo, uma planta industrial nova terá o retorno esperado e em quanto tempo isso ocorrerá. Mas como podemos chegar a esses indicadores? A resposta está no chamado fluxo de caixa do projeto.
Fluxo de Caixa
Toda e qualquer análise de cunho econômico precisa ser baseada em um balanço, ou seja, uma relação entre todos os valores que entram no caixa e todos os gastos. Para tal associação é dado o nome de fluxo de caixa, e com ele é possível traçar um perfil de como o projeto se comporta financeiramente com o passar do tempo, permitindo previsões e análises mais profundas.
Basicamente, um fluxo de caixa para projetos leva em consideração três parâmetros econômicos principais: CAPEX, OPEX e Receita. Cada um deles representa uma quantia monetária, sendo que essencialmente se tratam do investimento inicial, custo operacional e dinheiro arrecadado, respectivamente. Seguindo a lógica de que seu possível lucro é dado pelos ganhos menos os gastos, chegamos à fórmula:
É importante também dizer que para que os dados sejam mais próximos o possível da realidade, o tempo e a desvalorização monetária (inflação) precisam ser levados em conta. Assim, o certo a se fazer é descontar os valores de fluxo de caixa futuros para o valor presente de dinheiro. Além disso, para maior precisão é sempre fundamental levar em conta taxas de impostos e lembrar da depreciação, ou seja, perda do valor de equipamentos com o tempo.
Parâmetros econômicos
Os parâmetros econômicos são a base para a formulação de um fluxo de caixa. Mas o que são e como fazer o levantamento de tais valores na prática?
- CAPEX: referente ao investimento inicial, ou seja, no caso de uma fábrica, o terreno, os equipamentos, o valor de instalação, empréstimos.
- OPEX: é o custo periódico de operação, ou seja, matéria prima, funcionários, manutenção, depreciação, impostos, seguros, custos administrativos.
- Receita: é o dinheiro adquirido com as vendas e a produção, ou qualquer outra renda proveniente do projeto.
Existem diversos níveis de abordagens econômicas, indo de mais simples, que apresentam margens de erro maiores, até mais complexas e precisas, mas que demandam muito tempo e trabalho. De uma forma mais básica, há métodos confiáveis para que estimativas sejam feitas e que cada parâmetro do projeto possa ser encontrado.
Por que é importante analisar a viabilidade econômica?
Tomando o exemplo de um projeto de expansão de uma indústria, o investimento é alto e o risco de perder o dinheiro é considerável. São inúmeras as variáveis que podem influenciar no saldo financeiro dessa expansão no final de certo tempo, e, se tais aspectos não forem considerados antes, não se sabe o que acontecerá no futuro.
Ao analisar previamente todos os gastos esperados e estimados para a nova dimensão da indústria, bem como as receitas que passarão a ser adquiridas, é possível se ter uma previsão se o projeto nesses moldes é capaz de gerar lucro.
De maneira semelhante, o mínimo de segurança financeira é esperada quando se tem a intenção de começar uma produção inteiramente nova. Sem um balanço econômico prévio que indique viabilidade, é muito arriscado fazer tamanho investimento.
Portanto, em uma visão mais ampla, apesar de não ser capaz de dar uma resposta definitiva se um projeto será lucrativo ou não, uma análise de viabilidade econômica consegue prever minimamente os resultados e provém uma base para o investimento do empreendedor.
Possui alguma ideia de projeto e tem dúvidas quanto à viabilidade dele? Entre em contato conosco e avalie suas opções com mais segurança.
